7月份新增信贷季节性回落 逆周期调节政策有望适时加力

份新在我国目前中小银行之间的确存在较大的存款利差。

从微观层面看，增信大银行完成了信贷目标，大企业获取了大小银行间的存款利差，小银行也补充了存款、通过加杠杆获得了收益。再或者2022年前，贷季中小银行之间利差过大，贷季可能大企业在大小银行之间存款套利的情况很严重，但是此后利率市场化改革，存款利差收窄，存款套利的情况也逐渐减少，导致大小银行存款增速逆转的可能还是因为疫情导致的居民和企业风险偏好下降，笔者将有另外深入讨论。

从以上模式可以看出，节性节政这是一次大企业利用大小银行之间的存款利差的一次套利行为，资金并没有进入企业进行投资和消费。如果说小银行的存款利率高，回落企业会把存款存入小银行，回落然后小银行去买债的话，那么这几年小银行的存款增速会提高，大银行的存款增速会下降，那么我们可以通过中小银行这几年存款增速情况进一步验证。其中，逆周2021年，我国大型银行的境内存款增加了63341亿元，相比年初增幅是6.4%，中小型银行的境内存款增加了88901亿元，相比年初增幅是9%。

当然去年12月M2增速收敛到一位数，期调2023年12月末M2余额同比增9.7%，1月末同比增长8.7%。从以上数据看出，望适中小银行存款增速并未如我们预料的那样，望适大银行存款增速下降，小银行存款增速上升，数据揭示的趋势恰恰相反：2022年以前，小银行存款增速远远高于大银行，2022年大小银行增速相若。

2022年，时加我国大型银行的境内存款增加了111118亿元，相比年初增幅是10%，中小型银行的境内存款增加了105519亿元，相比年初增幅是9.7%。

由于银行体系明显扩张信贷和资产，份新贷款创造存款，最终导致社会总存款和M2高增。当前，增信我国的金融消费者权益保护存在的突出问题不容忽视。

具体而言，贷季一是推行法企一对一定期联系机制。金融消费者合法权益保护纠纷和争议高频多发许进认为，节性节政随着人民财富的不断增加，节性节政金融消费者的数量也逐年增加，他们在消费活动中的权益应该受到足够的重视。

许进表示，回落助推金融消费者权益保护高质量发展，回落应完善金融消费者权益保护质量的评价体系，从简单压降客诉数量转变到有效投诉、有责投诉以及投诉率等质量指标内容。他建议，逆周通过完善金融消费者权益保护质量的评价体系、逆周多部门联动合力打击代理维权黑灰产以及强化顶层设计等方式助推金融消费者权益保护高质量发展。

(责任编辑：王美莲)